西部数据 2027 财年第一季度业绩

西部數據 2027 財年第一季度業績

Western Digital FY2027 Q1 Results

2026-10-22 · 长桥2026-10-22 · 長橋2026-10-22 · Longbridge

西部数据 2027 财年第一季度营收 43.81 亿美元，同比增长 55.5%，较一致预期的 41.38 亿美元高出 5.9%；净利润 17.79 亿美元，同比增长 50.5%，较一致预期的 15.08 亿美元高出 18.0%。GAAP 摊薄每股收益 4.63 美元，同比增长 50.8%，较一致预期的 3.78 美元高出 22.4%；非 GAAP 摊薄每股收益为 4.64 美元，两者 0.01 美元的差额来自非 GAAP 口径股数比 GAAP 少 100 万股（计入封顶看涨期权的抵减）。

西部數據 2027 財年第一季度營收 43.81 億美元，年增 55.5%，較市場一致預期的 41.38 億美元高出 5.9%；淨利潤 17.79 億美元，年增 50.5%，較一致預期的 15.08 億美元高出 18.0%。GAAP 稀釋每股盈餘 4.63 美元，年增 50.8%，較一致預期的 3.78 美元高出 22.4%；非 GAAP 稀釋每股盈餘為 4.64 美元，兩者 0.01 美元的差額來自非 GAAP 口徑股數比 GAAP 少 100 萬股（計入封頂買權的抵減）。

Western Digital's fiscal Q1 2027 revenue was $4.38 billion, up 55.5% year over year and 5.9% above the consensus estimate of $4.14 billion. Net income was $1.78 billion, up 50.5% and 18.0% above the $1.51 billion consensus. GAAP diluted EPS was $4.63, up 50.8% and 22.4% above the $3.78 consensus; non-GAAP diluted EPS was $4.64, with the $0.01 gap coming from a non-GAAP diluted share count one million lower than GAAP, reflecting the capped call benefit.

实际 vs 一致预期 —— 营收、净利润、摊薄每股收益實際 vs 一致預期 —— 營收、淨利潤、稀釋每股盈餘Actual vs. consensus — revenue, net income, diluted EPS

分部与利润率

分部與利潤率

Segments and margins

公司只披露净营收一个口径，即 43.81 亿美元，同比增长 55%，占总营收 100%。GAAP 毛利率 57.8%，较上年同期的 43.5% 提高 14.3 个百分点；营业利润 20.46 亿美元，同比增长 158%，营业利润率 46.7%，净利率 40.6%。非 GAAP 口径下，毛利率为 58.1%，营业利润率为 49.1%。

公司僅披露淨營收一個口徑，即 43.81 億美元，年增 55%，占總營收 100%。GAAP 毛利率 57.8%，較去年同期的 43.5% 提高 14.3 個百分點；營業利潤 20.46 億美元，年增 158%，營業利潤率 46.7%，淨利率 40.6%。非 GAAP 口徑下，毛利率為 58.1%，營業利潤率為 49.1%。

The company reports a single revenue line: net revenue of $4.38 billion, up 55% year over year and 100% of the total. GAAP gross margin was 57.8%, 14.3 percentage points above 43.5% a year earlier. Operating income was $2.05 billion, up 158%, for an operating margin of 46.7% and a net margin of 40.6%. On a non-GAAP basis, gross margin was 58.1% and operating margin was 49.1%.

利润表 —— 从营业收入到净利润損益表 —— 從營業收入到淨利潤Income statement — from revenue to net income

现金流

現金流

Cash flow

经营活动现金流 16.04 亿美元，约为净利润的 0.9 倍；应收账款和存货合计占用现金 4.75 亿美元。资本开支 2.27 亿美元，自由现金流 13.77 亿美元，占营收的 31.4%。

經營活動現金流 16.04 億美元，約為淨利潤的 0.9 倍；應收帳款和存貨合計占用現金 4.75 億美元。資本支出 2.27 億美元，自由現金流 13.77 億美元，占營收的 31.4%。

Operating cash flow was $1.60 billion, about 0.9 times net income, with receivables and inventories together absorbing $475 million of cash. Capital expenditure was $227 million, leaving free cash flow of $1.38 billion, or 31.4% of revenue.

现金流 —— 从净利润到自由现金流現金流 —— 從淨利潤到自由現金流Cash flow — from net income to free cash flow

指引

Guidance

公司仅提供非 GAAP 口径指引。2027 财年第二季度营收预计 51 亿美元，上下浮动 1 亿美元，同比增长 66% 至 72%；毛利率 60% 至 61%，营业费用 4.00 亿至 4.10 亿美元，每股收益 5.80 美元，上下浮动 0.20 美元，摊薄加权平均股数约 3.8 亿股。公司同时宣布将季度现金股息提高 17%，至每股 0.175 美元。

公司僅提供非 GAAP 口徑指引。2027 財年第二季度營收預計 51 億美元，上下浮動 1 億美元，年增 66% 至 72%；毛利率 60% 至 61%，營業費用 4.00 億至 4.10 億美元，每股盈餘 5.80 美元，上下浮動 0.20 美元，稀釋加權平均股數約 3.8 億股。公司同時宣布將季度現金股息提高 17%，至每股 0.175 美元。

The company guides on a non-GAAP basis only. For fiscal Q2 2027 it expects revenue of $5.1 billion, plus or minus $100 million, up 66% to 72% year over year; gross margin of 60% to 61%; operating expenses of $400 million to $410 million; and EPS of $5.80, plus or minus $0.20, on about 380 million diluted shares. It also raised its quarterly cash dividend by 17% to $0.175 per share.

数据以公司披露为准。本文仅供参考，不构成投资建议。數據以公司揭露為準。本文僅供參考，不構成投資建議。Figures are as reported by the company. For informational purposes only; not investment advice.

财务数据来源：（2026-10-22）· 一致预期来源：Longbridge財務數據來源：（2026-10-22）· 一致預期來源：LongbridgeSource: （2026-10-22）· Consensus: Longbridge　·　图表由本栏目自动生成，数据经十二道勾稽硬闸校验　·　圖表由本欄目自動生成，數據經十二道勾稽硬閘校驗 · Charts generated by this column; figures verified by twelve reconciliation checks